АО «Самрук-Энерго» | Интегрированный годовой отчет

Стратегия

Миссия

Создавать ценность для акционеров, сотрудников и общества, как высокотехнологичный гарант энергоснабжения Казахстана и поставщик Евразии, руководствуясь принципами заботы об окружающей среде и бережливого производства

Видение

Эффективный операционный энергохолдинг евразийского значения – лидер рынка Казахстана

Наши ценности

Лидерство

Мы стремимся к лидерству во всех сферах нашей деятельности. Мы нацелены на достижение качественных результатов и полны решимости учиться, не допуская ущерба для общества и окружающей среды.

Уважение

Мы уважаем внешнюю и внутреннюю среду, в которой мы работаем. Мы действуем так, чтобы заслужить доверие окружающих. Наш успех зависит от взаимоотношений, и мы уважаем друг друга и наших партнеров. Мы ценим многообразие людей и мнений.

Безопасность

Сохранение жизни и здоровья наших работников, обеспечение безопасности труда и бережное отношение к окружающей среде являются нашим важнейшим приоритетом. Мы обеспечиваем мир энергией и стремимся делать это безопасными методами.

Эффективность

Мы осознаем свой долг и свою ответственность перед акционерами и партнерами, поэтому прибыльность и эффективность деятельности, достижение результатов, как ожидаемых, так и превосходящих ожидания, являются для нас неоспоримой ценностью.

Мы достигаем поставленных целей опираясь на профессионализм наших работников, дисциплину и взаимодействие, обеспечивая необходимый баланс интересов каждого работника и Компании в целом.

Мы одна команда

Каждый из нас профессионал своего дела, но вместе мы сможем достичь большего. Мы ставим перед собой новые амбициозные задачи и достигаем их взаимодействуя, поддерживая и дополняя друг друга.

Наши цели

Обеспечение энергетической безопасности Казахстана

Обеспечение надежности поставок электроэнергии и угля и поддержание стабильности ЕЭС

Повышение стоимости акционерного капитала

  • Защита интересов акционеров и успешное первичное размещение акций Компании (Народное IPO)
  • Обеспечение финансовой стабильности холдинга
  • Оптимизация структуры активов холдинга
  • Участие в коммерчески целесо­образных проектах

Социальная ответственность

  • Обеспечение социальной устойчивости
  • Исключение производственного травматизма
  • Охрана окружающей среды

Целевые ориентиры:

«Традиционная генерация» – высокотехнологичное развитие, лидерство в Республике Казахстан и эффективная монетизация избыточных мощностей на экспорт

  • Усиление функции реализации, коммерческой оптимизации и трейдинга на базе Торгового дома
  • Эффективная реализация инвестиционной программы (оптимальный баланс генерирующих мощностей)
  • Обеспечение требуемого уровня производительности существующих мощностей
  • Усиление функции взаимодействия с регулятором
  • Развитие новых бизнесов и сервисов, диверсификация в смежные бизнесы для роста сбыта и повышения экологической эффективности
  • Развитие дополнительных каналов сбыта на внутреннем рынке
  • Развитие дополнительных каналов сбыта на внешнем рынке
  • Развитие инноваций и технологий чистого угля, улавливание и хранение углерода

«ВИЭ» – активное внедрение и развитие технологий ВИЭ-генерации в Республике Казахстан

  • Обеспечение лидерства по развитию ВИЭ в РК за счет эффективной реализации запланированных проектов и определения новых, обеспечивающих амбициозное развитие ВИЭ
  • Развитие технологий хранения электроэнергии

«ВИЭ» – активное внедрение и развитие технологий ВИЭ-генерации в Республике Казахстан

  • Обеспечение лидерства по развитию ВИЭ в РК за счет эффективной реализации запланированных проектов и определения новых, обеспечивающих амбициозное развитие ВИЭ
  • Развитие технологий хранения электроэнергии

«Угольный бизнес» – развитие высокотехнологичного угольного бизнеса, реализация новых точек роста

  • Развитие бизнеса необогащенного угля в РК
  • Развитие бизнеса необогащенного угля в РФ
  • Повышение операционной эффективности угольного бизнеса
  • Развитие высокотехнологичных направлений бизнеса по обогащению, развитию угольных пластов
  • Развитие инноваций и НИОКР

«Распределение и сбыт» – реализация активов в рамках комплексного плана по приватизации на 2014–2020 годы по группе компаний АО «Самрук-Энерго»

«Общекорпоративное развитие»

  • Переход к принципам управления операционного холдинга с частичной централизацией функций в корпоративном центре
  • Реализация программы трансформации Компании
  • Защита интересов акционеров и успешное первичное размещение акций
  • Выполнение обязательств по социальной ответственности бизнеса с применением лучших практик
  • Инновационное развитие
  • Совершенствование процесса инвестиционного планирования и управления проектами

Обзор рынка

Модель Казахстанского рынка электроэнергии

Энергосистему Республики Казахстан условно делят на три зоны: Северная, Южная и Западная.

Северная зона – Акмолинская, Актюбинская, Восточно-Казахстанская, Карагандинская, Костанайская, Павлодарская, Северо-Казахстанская области. В северной зоне вырабатывается 77 % электроэнергии от общего объема производства в стране. В северной зоне расположены основные угольные месторождения и водноэнергетические ресурсы. Избыток электроэнергии передается в энергодефицитную южную зону и экспортируется в Российскую Федерацию.

Южная зона – Алматинская, Жамбылская, Кызылординская, Южно-Казахстанская области. Характеризуется дефицитом электроэнергии, покрывающимся за счет поставок из северной зоны.

Западная зона – Мангистауская, Атырауская, Западно-Казахстанская области. В данной зоне значительную долю электропотребления составляют предприятия нефтегазовой отрасли с собственными генерирующими источниками. Отсутствуют электрические связи Запада с Севером и Югом Казахстана по территории страны.

Географическое разделение рынка

Баланс электроэнергии Республики Казахстан (млрд. кВт•ч)

Наименование

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

2017 г.

Потребление электроэнергии РК

76,4

80,6

78,0

83,8

88,1

91,4

89,6

91,7

90,8

92,3

97,9

Генерация в РК

76,4

80,1

78,4

82,3

86,2

90,2

92,0

93,9

90,8

94,1

102,4

Межреспубликанские перетоки

Всего

0,075

0,545

-0,474

1,472

1,933

1,197

-2,332

-2,274

0,051

-1,765

-4,527

Россия

-1,141

-0,009

-1,573

-0,162

-0,206

0,270

-2,301

-1,504

0,471

-1,640

-4,528

Центр. Азия

1,215

0,554

1,099

1,634

2,139

926,4

-0,031

-0,771

-0,421

-124,7

0,001

Зона

Тип генерации

январь-декабрь

Δ, %

 

 

2016 г.

2017 г.

 

Казахстан

Всего

94 076,5

102 383,6

8,83

ТЭС

74 702,8

82 424,8

10,34

ГТЭС

7 407,6

8 372,6

13,03

ГЭС

11 605,9

11 157,9

-3,86

ВЭС

274,1

338,5

23,50

СЭС

86,1

89,8

4,30

Северная

Всего

70 968,4

78 714,0

10,91

ТЭС

59 861,2

67 992,2

13,58

ГТЭС

3 072,2

2 979,9

-3,00

ГЭС

7 879,0

7 571,5

-3,90

ВЭС

156,0

170,4

9,23

Южная

Всего

11 731,4

11 347,2

-3,27

ТЭС

7 692,8

7 350,6

-4,45

ГТЭС

3 726,9

3 586,4

-3,77

ГЭС

107,5

152,3

41,67

ВЭС

118,1

168,1

42,34

СЭС

86,1

89,8

4,30

Западная

Всего

1 1376,7

12 322,4

8,31

ТЭС

7 148,8

7 082,0

-0,93

ГТЭС

4 227,9

5 240,4

23,95

Конкурентное окружение на рынке электроэнергетики

Наиболее крупными конкурентами на оптовом рынке электрической энергии в 2017 году являлись следующие энергопроизводящие организации:

Конкурентные компании

Объем выработки электроэнергии в 2017 г.

млн. кВт•ч

% от выработки в РК

ТОО «Евразийская Группа»

19 054,5

18,6

ТОО «Казахмыс Энерджи»

6 756,3

6,6

ТОО «Казахстанские коммунальные системы»

6 464,4

6,3

АО «Центрально-Азиатская Энергетическая Корпорация»

7 299,9

7,1

Установленные мощности по крупнейшим собственникам и операторам электростанций

АО «Самрук Энерго»

6 805 МВт

31,4

ТОО «Евразийская Группа»

3 262 МВт

15,0

ТОО «Казахмыс Энерджи»

960 МВт

4,4

ТОО «Казахстанские коммунальные системы »

1 150 МВт

5,3

ТОО «Центрально-Азиатская Энергетическая Корпорация»

1 204 МВт

5,5

Другие

8 305 МВт

38,3

Итого

21 682 МВт

 

Объем производства электроэнергии энергопроизводящими организациями конкурентных организаций АО «Самрук-Энерго» в 2017 году составил 53,3 млрд. кВт•ч, что на 2,1 млрд. кВт•ч больше по сравнению с 2016 годом (51,2 млрд. кВт•ч).

Объем производства электроэнергии энергопроизводящими организациями АО «Самрук-Энерго» в 2017 году составил 28 661,6 млн. кВт•ч или прирост 27,5 % в сравнении с показателями 2016 года (производство электроэнергии в 2016 году 22 485,1 млн. кВт•ч).

Модель рынка электрической энергии и мощности, вводимая с 01.01.2019 года

с 1 января 2019 года в Казахстане планируется внедрение модели Единого закупщика с функционированием рынка мощности, целью которого является создание благоприятных условий для привлечения инвестиций в электро­энергетику, строительство новых генерирующих мощностей в объеме, достаточном для удовлетворения спроса на электроэнергию, поддержания необходимого уровня надежности энергоснабжения и развития экспортного потенциала отрасли.

Тарифы энергопроизводящих организаций будут разделены на 2 составляющие: тариф на электроэнергию и тариф на поддержание готовности электрической мощности. Тарифы на электроэнергию будут включать в себя переменные операционные расходы. Тарифы на поддержание готовности электрической мощности будут включать инвестиционные расходы. Планируется, что тарифы будут ежегодно корректироваться с учетом необходимости обеспечения инвестиционной привлекательности отрасли.

Формирование общего электроэнергетического рынка Евразийского экономического союза

С 1 июля 2019 года будет создан общий электроэнергетический рынок Евразийского экономического союза (ЕАЭС), предусматривающий взаимовыгодное сотрудничество энергосистем пяти стран-участниц с сохранением национальных электроэнергетических рынков. В рамках Договора о ЕАЭС предполагается дальнейшее структурное сближение и гармонизация нормативного правового обеспечения государств-членов. 8 мая 2015 года в г. Москва решением Высшего Евразийского экономического совета (№ 12) утверждена Концепция формирования ОЭР ЕАЭС.

Создание общего электроэнергетического рынка ЕАЭС позволит более эффективно использовать энергетический потенциал Союза (Российская Федерация, Республика Казахстан, Республика Армения, Республика Беларусь, Кыргызская Республика) и увеличить объемы поставок электроэнергии между странами ЕАЭС.

Рынок угля

Угольная промышленность Казахстана

Уголь всего, тыс. тонн

Угольная промышленность является одной из важнейших ресурсных отраслей Республики Казахстан. В текущей структуре топливной генерации уголь составляет долю – 66 % от совокупного потребления. В Казахстане представлены все основные сегменты угольной промышленности, однако особенно развиты добыча и использование энергетического угля.

Согласно данным BP Statistical Review of World Energy, по состоянию на 2017 год Казахстан занимает восьмое место в мире по объему доказанных запасов угля. (25,6 млрд. тонн, или 2,2 % от общемировых).

По оценке экспертов IHS CERA в Национальном энергетическом докладе KAZENERGY–2017, прогноз добычи и потребления угля в Казахстане на период до 2040 г., указывает на ряд важных тенденций. Объемы добычи угля будут плавно снижаться до уровня ниже 80 млн. т в 2040 г. Аналогичной траектории будет следовать и видимое потребление, которое будет также постепенно снижаться с уровня более 70 млн. т в 2016 г. до уровня около 60 млн. т в 2040 г. Данные тенденции согласуются с перспективами поэтапного повышения эффективности использования энергоресурсов в экономике, при котором использование газа будет постепенно расти и, возможно, после 2030 г. будут введены в эксплуатацию АЭС.

Рынок энергетического угля от совокупной добычи

Основная доля добываемого энергетического угля идет на нужды электроэнергетической отрасли Республики Казахстан и на экспорт (51 % и 31 % соответственно), остальной объем – на коммунально-бытовые нужды населения и на промышленные предприятия (13 % и 5 % соответственно).

Экспорт энергетического угля

Экспорт энергетического угля в Россию составляет основную долю от совокупного экспорта из Казахстана (84 % от совокупных 26,2 млн. тонн). Спроектированные специально под казахстанский уголь электростанции в Российской Федерации обеспечивают основной спрос. Объем импорта казахстанского угля варьируется в зависимости от общего потребления угля в России, однако доля его использования в российской угольной генерации сокращается в последнее время и составляет около 20 %.

Список угледобывающих компаний Республики Казахстан, поставляющих уголь на 12 электростанций Российской Федерации:

  1. ТОО «Богатырь Комир» (марка угля КСН);
  2. АО «ЕЭК» (марка угля КСН);
  3. ТОО «Ангренсор-Энерго» (марка угля КСН);
  4. ТОО «Майкубен-Вест» (марка угля Б3, Д);
  5. ТОО «Он-Олжа» (марка угля Б3).

Развитие энергетики Российской Федерации предполагает постепенный перевод потребления электростанциями Урала с экибастузского угля на природный газ и кузнецкий уголь. В этой связи, увеличение экспортных объемов поставок экибастузских углей в российском направлении не прогнозируется.

В настоящее время мощности по добыче угля в Республике Казахстан в значительной мере опережают спрос внутреннего рынка энергетического угля. Обсуждаются вопросы перехода ряда угольных электростанций Казахстана с угля на газ. По прогнозам KAZENERGY, со временем доля угля для выработки электроэнергии в Казахстане будет постепенно сокращаться в связи с замещением его природным газом, а также снижением энергоемкости экономического роста.

В сложившихся условиях, приоритетным направлением развития угольной промышленности в целом должно стать усиление инновационной деятельности, направленной, прежде всего, на снижение издержек на добычу и переработку, внедрение технологий добычи, адаптированных к конкретным горно-геологическим условиям. Кроме того, важнейшими направлениями повышения конкурентоспособности угольного топлива остаются коренное улучшение его качества и внедрение технологий глубокой переработки.

Регуляторная среда отрасли

Министерство энергетики Республики Казахстан в соответствии с Положением о Министерстве энергетики Республики Казахстан, утвержденным Правительством Республики Казахстан от 19 сентября 2014 года № 994 в сфере угольной отрасли разрабатывает проекты перечней участков недр, содержащих углеводородное сырье, уголь и уран, подлежащих выставлению на конкурс.

В соответствии с приказом исполняющего обязанности министра по инвестициям и развитию Республики Казахстан от 15 октября 2014 года № 67, Комитет геологии и недропользования Министерства по инвестициям и развитию Республики Казахстан осуществляет следующие функции в угольной отрасли:

  1. осуществляет государственный контроль за изучением и использованием недр;
  2. в пределах своей компетенции осуществляет мониторинг и контроль за выполнением недропользователями условий контрактов;
  3. осуществляет государственный мониторинг недр и иные полномочия, предусмотренные законодательством Республики Казахстан.

SWOT-анализ

Сильные стороны

Слабые стороны

Наличие больших запасов энергетического угля с низкой себестоимостью добычи

Эффективные энергетические мощности относительно общего уровня износа мощностей в Республике Казахстан

Поддержка со стороны государства и Фонда

1.    Низкий коэффициент использования установленной мощности

2.    Высокая долговая нагрузка

3.    Низкие возможности управления ценовым предложением

Возможности

Угрозы

Расширение доли рынка за счет растущего спроса, обеспечения конкурентоспособности и в перспективе – изменения модели рынка

Развитие экспортного потенциала Республики Казахстан, в т. ч. за счет статуса Национального оператора

Оптимизация баланса мощностей в соответствии с потребностью рынка (ТЭС, ТЭЦ, ГЭС, ВИЭ)

Расширение направлений использования угля в т. ч. за счет обогащения

1.    Сохранение и расширение связанной генерации

2.    Увеличение разрыва между спросом и предложением генерирующих мощностей

3.    Чрезмерное ужесточение экологического законодательства

4.    Повышение доступа к рынку Республики Казахстан за счет развития единого электроэнергетического рынка ЕАЭС

ИСПОЛНЕНИЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ КПД АО «САМРУК-ЭНЕРГО»

Наименование

Факт

2016

Факт

2017

2018

(прогноз)

2019

(прогноз)

1

Экономическая добавленная стоимость (EVA), млн. тенге

-44 355

-47 131

-25 292

-10 147

 

EVA по контролируемым активам

-44 355

-47 131

-33 679

-17 386

 

EVA по СП и АК*

 

 

8 388

7 238

2

Долг/EBITDА (соотношение)

5,41

4,64

3,28

2,02

3

Свободные средства для развития и дивидендов, млн. тенге

24 201

36 742

66 191

78 119

4

Стоимость чистых активов (NAV), млн. тенге

412 874

382 946

448 923

492 925

5

Реализация программы Трансформации, %

 

65

100

100

6

Рейтинг корпоративного управления

 

B

ВВ

ВВВ

7

Объем выработки электроэнергии, млн. кВт•ч

22 485

28 662

31 688

35 030

8

Доля рынка электроэнергии в РК

23,9 %

28,0 %

30,2

33,1

9

Обеспечение реализации, активов АО «Самрук-Энерго» в рамках реализации Комплексного Плана Приватизации

 

 

100

100

Стратегические показатели Компании имеют тенденцию к улучшению с 2016-го по 2019 год. Основными драйверами роста являются: увеличение объемов реализации электроэнергии на экспорт в РФ; рост на внутреннем рынке; получение временно понижающего коэффициента к расходам на транспортировку связанного с экспортом электроэнергии; ввод рынка мощности; снижение долговой нагрузки.